#知識蒸餾所 2021年7月23日投資組合回顧:作為價值投資者,有時候就是要做一些讓人感覺不舒服的投資決策

組合表現:

截至2021年7月23日,知識蒸餾所投資組合累計收益率+208.51%,年初至今收益率+2.97%。複合年收益率+27.86%。

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本週操作:

  1. $98買入拼多多
  2. $119.28買入富途

2020年起,中國就不斷以各種政策整治不同行業。從為地產行業設立3條紅線,到禁止螞蟻集團上市,再到針對各互聯網巨頭的反壟斷調查、反電商大數據殺熟和低價補貼,然後對滴滴施以安全安全調查,直到最近嚴整校外培訓機構,無一倖免。

在這段政策主導的時間裡,有人選擇賣掉所有中概股止損,從此遠離中概股,有人選擇繼續地持有,也有人選擇逆市買入。所長選擇繼續持有,並擬機加倉。

很多人為我為什麼要逆勢買入中國科技股?想起2018年的時候,國家開始控制遊戲版號,導致騰訊的股價一直在低位徘徊,最後一直持有到2020年4月,當大市從低位回升的時候便再忍耐不住,賣出大部分騰訊持股。The rest is history。

在低位賣出騰訊的經驗讓我學習到一點:不要只從表面因素做判斷,事情的發生一定會有背後的道理和邏輯。要參透中概股的未來走向,大家可能要想一下,國家為什麼要大力整治中國最大、最優秀的企業?中國共產黨做事的優先順序是怎樣的?經濟發展與國家安全那個重要?中美關係會如何發展呢?

對於以上問題,每個人的答案都不一樣。

對於優質中國科技股的未來發展,所長是審慎偏樂觀,但也沒有百分百的信心。作為價值投資者,有時候就是要做一些讓人感覺不舒服的投資決策。

至於為什麼首次買入富途,等到富途公佈Q2業績後告知大家。

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